Клуб триллиона долларов, которого никто не ожидал: Micron и SK Hynix догоняют Samsung

Два года назад оперативная память была наименее перспективным сектором рынка микросхем. Устоявшийся бизнес с жесткой маржой и заголовками о падении цен и избыточных запасах. Теперь же искусственный интеллект перевернул все с ног на голову: Американский производитель Micron Technology и южнокорейский производитель SK Hynix недавно преодолели рубеж в триллион долларов по рыночной капитализации с разницей всего в 24 часа - рубеж, которого компания Samsung достигла несколько недель назад. Впервые в истории три крупнейших мировых производителя памяти одновременно достигли одной из самых высоких оценок на фондовом рынке. Стоимость акций Micron взлетела на 19% на Уолл-стрит, показав самый большой рост за одну сессию с 2011 года. Это историческое событие произошло сразу после того, как UBS, крупнейший инвестиционный банк, утроил оценку стоимости компании с $535 до $1 625. Цена акций SK Hynix также выросла, предвещая тем самым новый бум в технологическом секторе.

Главной движущей силой этого беспрецедентного бума является HBM (High Bandwidth Memory) - тип специализированного чипа, используемого графическими процессорами Nvidia для обработки огромных объемов данных, необходимых для запуска крупномасштабных моделей ИИ. Эта технология необходима для работы суперкомпьютеров на базе ИИ, которые в противном случае просто замерзнут и выйдут из строя. Доход компании Micron за 2 квартал 2026 года составил 23,9 млрд. долларов, что на 196% больше, чем за тот же квартал прошлого года. Кроме того, согласно прогнозам , доход компании в третьем квартале следующего года вырастет до $33 млрд.

Эта тенденция оказывает непосредственное влияние на повседневных потребителей. Производители микросхем, перенаправляя значительную часть своих мощностей на производство микросхем искусственного интеллекта, отвлекают ресурсы и усилия от производства обычной памяти DRAM и NAND, которая используется в ноутбуках, настольных ПК и смартфонах, что приводит к росту цен по всему миру. Генеральный директор компании Dell Майкл Делл публично предупредил что спрос на эти устройства будет опережать текущее предложение как минимум до 2028 года, что еще больше усугубит нехватку DRAM и NAND и приведет к росту цен. В общем, рынок технологий, вероятно, станет значительно дороже для потребителей в течение следующих двух лет.